What does an audit report contain?
Most audit reports on financial statements give the business a clean bill of health, or a clean opinion. At the other end of the spectrum, the auditor may state that the financial statements are misleading and should not be relied upon. This negative audit report is called an adverse opinion. That’s the big stick that auditors carry. They have the power to give a company’s financial statements an adverse opinion and no business wants that. The threat of an adverse opinion almost always motivates a business to give way to the auditor and change its accounting or disclosure in order to avoid getting the kiss of death of an adverse opinion. An adverse audit opinion says that the financial statements of the business are misleading. The SEC does not tolerate adverse opinions by auditors of public businesses; it would suspend trading in a company’s stock share if the company received an adverse opinion from its CPA auditor.
One modification to an auditor’s report is very serious – when the CPA firm says that it has substantial doubts about the capability of the business to continue as a going concern. A going concern is a business that has sufficient financial wherewithal and momentum to continue it normal operations into the foreseeable future and would be able to absorb a bad turn of events without having to default on its liabilities. A going concern does not face an imminent financial crisis or any pressing financial emergency. A business could be under some financial distress but overall still be judged a going concern. Unless there is evidence to the contrary, the CPA auditor assumes that the business is a going concern. If an auditor has serious concerns about whether the business is a going concern, these doubts are spelled out in the auditor’s report.
Search
News
نائب رئيس جامعة الناصر يتفقد الإمتحانات بكلية الهندسة ويجري حوارات ودية مع الطلبة حول الإختبارات
أجرى الدكتور حسين البهجي نائب رئيس جامعة الناصر...نائب رئيس جامعة الناصر يتابع سير الامتحانات النهائية للفصل الدراسي الاول للعام الجامعي 1446 هجرية الموافق 2024 / 2025 م في كلية العلوم الطبية
لليوم الثاني على التوالي قام نائب رئيس جامعة ال...نائب رئيس جامعة الناصر يتفقد لجان وقاعات الامتحانات النهائية للفصل الدراسي الاول للعام الجامعي 2024 – 2025 م
اجرى نائب رئيس الجامعة الدكتور حسين صباح السبت...حت شعار “ مع غزة ولبنان … صف واحد كالبنيان”، نظم منتسبو جامعة الناصر يقيموا وقفة تضامنية مع الشعبين الفلسطيني واللبناني، صباح اليوم الأربعاء 20-4- 1446هـ الموافق 23 -10-2024م.
نظم منتسبو جامعة الناصر يقيموا وقفة تضامنية مع ...قسم الحوسبة وتقنية المعلومات بجامعة الناصر ينظم “اليوم العلمي لمشاريع التحري الجنائي الرقمي”
أقام قسم الحوسبة وتقنية المعلومات بكلية الهندسة...